Incumbents embrace tokenisation and alliances take shape
Incumbents embrace tokenisation and alliances take shape
In Chinese. Written by 作者：Efi Pylarinou
Incumbents embrace tokenisation and alliances take shape - The growing buy-in of tokenization in the financial industry has encouraged the formation of strategic partnerships. We examine some of the highlights and dynamics amongst participants in three networks: Fnality, the newly formed Canton Network, and the DTCC`s Project Ion.
图片来源：YouTube
像黑石这样管理着9.1万亿美元资产（截至2023年3月）的主要利益相关者对金融资产代币化的买入不能被忽视。事实上，布莱克公司的首席执行官拉里-芬克最近在YouTube上说，"下一代市场是证券的代币化"。
据波士顿咨询公司称，到2030年，全球非流动性资产的代币化带来了16万亿美元的巨大商机。让我们记住，我们目前（除中国外）处于一个阶段，由于LIBRA/DIEM计划之后的临界点，数字现金的进步是最重要的。COVID和地缘政治给这一趋势带来了另一种推动力，无论如何都不会消退。在同一个世界里，我们仍然受到代理银行业务的摩擦以及全球结算和清算系统之间缺乏互操作性的困扰。这意味着BCG代币化的世界迫切需要代币化的现金，或者更好地说，代币化的支付手段。任何代币化的资产都必须通过代币化的支付手段进行结算。
本月早些时候，我收到一份新闻稿，强调了资本市场的一个里程碑（在最成熟的 - 美国和欧洲）。金融技术公司BondStream在欧洲清算所和清流及DTCC之间为私人融资交易建立了一座新的桥梁。你会认为这些实体之间在2023年有充分的互操作性。"这是一座市场第一的桥梁，用于证券交易的最后一步，并提供一个更有凝聚力的简化发行到结算到报告的平台，将跨境投资联系起来"。因此，当传统的资本市场世界通过增加传统方式的连接性继续发展时，有几个行业举措正在为BCG-token化的世界建立基础设施。
独立的创新者
一些独立的创新者是TZero、Consensys Codefi、ADDX等公司。
图片来源：BCG & ADDX report
我想把RippleNet加入这个名单，因为它是BCG-token化世界的潜在推动者（摩根大通的JPM Coin是RippleNet的一个闭环竞争者）。现有企业的购买力也在不断增强。摩根大通一直是Onyx和摩根币的早期推动者，它几乎参与了与中央银行、国际清算银行、新加坡金融管理局的所有试点。其中一个例子是摩根大通参与了由新加坡央行与星展银行和SBI数字资产控股公司共同领导的 "守护项目"。项目监护人的重点是针对新加坡政府证券债券、日本政府债券、日元（JPY）和新加坡元（SGD）的代币化流动性池的外汇和政府债券交易。
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摩根大通还推出了Onyx资产代币化项目，旨在实现抵押品所有权的无摩擦转移，而无需使用传统的轨道移动资产。摩根大通Onyx数字资产平台的负责人Tyrone Lobban说："代币化抵押品网络（TCN）应用的推出，利用区块链首次实现了货币市场基金份额的代币化所有权权益的转移"。高盛、法国巴黎银行和星展银行已经在使用基于Onyx的回购服务，迄今为止已经处理了7000亿美元的短期贷款交易。
行业DLT许可的网络
2019年有在职股东的一项举措是Fnality。在2019年年中推出的12个创始股东，今天拥有17个主要机构： Banco Santander、BNY Mellon、Barclays、CIBC、Commerzbank、Credit Suisse、Euroclear、ING、KBC Group、Lloyds Banking Group、Mizuho Financial Group、MUFG Bank、Nasdaq、Nomura、Sumitomo Mitsui Banking Corporation、State Street Corporation和UBS.The Banker's Plumber反映了Fnality，另一个区块链驱动的平台。
解开银行系统中流动性和结算的复杂性
信息来源：YouTube
Fnality使用基于以太坊的区块链与USC结算币的许可。其目的是利用这种点对点的数字现金资产，使代币化交易的结算具有最终性。值得注意的是Euroclear和Nasdaq，他们参与了Fnality项目；所有其他参与者都是银行。新成立的Canton Network网络就在这个月以隐身模式出现了-- May 9 2023, Businesswire写道： "包括法国巴黎银行、德意志交易所集团、EquiLend和高盛等公司已经在使用Canton；行业合作伙伴包括凯捷、德勤、IntellectEU、微软和Umbrage。" Canton Network的Twitter账户有这样的标语： "第一个为机构资产设计的支持隐私的开放式区块链网络，为释放同步金融市场的潜力而建立。" Anthony Day's对Canton Network的初步评价是："Hyperledger & Corda做了8年的工作，是一个更新的、稍高的版本"。从阅读公开的公告来看，Canton网络的重点似乎是将资产登记处与现金支付系统连接起来（当然是用新的轨道）。不用说，广州网络的实体都不是Fnality网络的一部分，摩根大通也没有加入广州网络。参与者的组成很有意思。除了预期的类别：银行（4），证券交易所（2），管理顾问（2），专业技术公司（大科技，但也有小公司），证券借贷供应商，还有一个小型私募股权公司（Vert Cap），一个微型风险投资公司（Liberty City Ventures），一个贸易公司（Eleox - 天然气交易）等。
The Canton 网络已拥有30个参与者
图片来源：Canton Network
值得强调的是，Equilend的参与是一个有20多年历史的大型证券借贷平台，其主平台每月处理2.8万亿美元的交易。去年，Equilend宣布其计划使用区块链为证券融资交易创建一个 "单一真相来源"。该项目被称为EquiLend 1Source。另一方面，在ASX失败后，数字资产公司公开指责ASX 100%的失败，ASX和数字资产公司的共同参与让人费解。虽然纳斯达克和欧洲清算所是Fnality的一部分，但ASX和德意志交易所是两个 "可比的 "广东网络参与者。值得注意的是，DTCC在Canton网络中的缺席，对其事业没有帮助。DTCC一直在研究Project Ion，这是一个由区块链驱动的独立股票清算平台，支持T0周期，根据2022年中期的公开记录，该平台显然是使用R3的Corda作为底层DLT技术。基于以太坊的Fnality，实际上也是DTCC网络和Project Ion的一部分。虽然没有实体同时参与广东网络和Fnality，但有三个重叠的实体参与了DTCC的许可DLT平台和Fnality。它们是纽约梅隆银行、道富银行和瑞士信贷证券美国公司。 摩根大通作为独立的现任者，也参与了Project Ion。DTCC的许可DLT平台和新的Canton网络之间唯一重叠的实体是高盛。
这些获得许可的网络在相互竞争的过程中，以及在第一层和第二层无许可网络继续发展并吸引开发者加入其生态系统的过程中，将如何发展，还有待观察。在你的雷达上添加这些实体是审慎的。代币化是不可阻挡的，其采用的路径是混乱的。